Спрос на сталь в России может поддержать строительство и выпуск электромобилей

На спрос на сталь повлияли запросы строителей

Прошлый год был достаточно шокирующим для мирового рынка в целом и для рынка стали в частности. Как отметил в своем докладе исполнительный директор Ассоциации «Русская сталь» Алексей Сентюрин, Россия смогла удержать свое пятое место в рейтинге крупнейших производителей стали в 2022 году, но с учетом того, что сокращался и мировой объем ее производства. Объем производства стали в стране, по его данным, сократился на 7% и составил около 71 млн тонн. (Компании, которые входят в Ассоциацию «Русская сталь», производят 98% российского чугуна, 90% стали и проката, 63% стальных труб - прим. ред.)

«С таким масштабным инфляционным шоком, пожалуй, мы не сталкивались последние лет 50», - высказалась на форуме аналитик Центра экономического прогнозирования АО «Газпромбанк» Валерия Багишвили.

Производство стали в России, по ее данным, уменьшилось из-за сокращения экспорта стальной продукции, который начался со второго квартала 2022 года. При этом спрос внутри страны оставался высоким – все из-за не снижавшихся на тот момент показателей в строительном секторе:

«В 2022 году были колоссальные объемы ввода жилья, рост наблюдался в 11% год к году. Это были продолжающие стройки 2020-2021 годов и ажиотажный спрос на жилье во первой половине 2022 года».
Сегодня внутренний спрос уже не такой активный, говорит эксперт, так как растет доля индивидуального жилищного строительства, которое не нуждается в тех объемах стали, что многоквартирные дома.
«На текущий момент мы имеем большие объемы простаивающего жилья, которое пока еще не продано. В ближайшие годы мы можем ожидать умеренные темпы строительства. Однако к 2027 году объемы строительства наладятся, и мы можем ожидать поддержку потребления стали со стороны строительства», - сделала прогноз В. Багишвили.

Стальной прокат упал, а трубы – в плюсе

Эксперт отметила, что в 2022 году на 9% сократился объем производства стального проката – до 65-67 млн тонн. Внутренний рынок России обеспечивает спрос на 40-45 млн тонн стального проката в год. Почти весь сортовой и профильный прокат отправляется на нужды строительного комплекса, еще часть, хоть и незначительная, – в машиностроение. В этой сфере спрос может подняться в ближайшие годы из-за планов на выпуск электромобилей, говорит Валерия:

«В скором времени, в 2025-2026 годах, Россия будет выпускать свои электромобили в объеме около 150 тысяч штук в год, что также окажет дополнительную поддержку спроса на сталь».

На 15% за прошлый год выросло производство труб в России - благодаря росту заказов в нефтегазовом секторе. В целом состояние этого рынка зависит не только от спроса в нефтегазовой промышленности, но и от инфраструктурных проектов. Наибольший прирост был в производстве сварных труб большого диаметра.

Производство железной руды и окатышей в России тоже сократилось. Эта тенденция в производстве конечной железорудной продукции наблюдалась с 2017 по 2022 годы – оно упало на 4%, говорит эксперт. За последний год на 4% упало производство агломерата (сырья для внутреннего рынка), на 12% упало производство окатышей (сырья и для внутреннего рынка, и для экспорта).

Про 2023 год и прогнозы на будущее

Как рассказал Алексей Сентюрин, сейчас наблюдается и прогнозируется восстановление по основным макроэкономическим показателям:

«ВВП в реальном выражении, Минэкономразвития прогнозирует, восстановится на 3%, промышленное производство – на 2,5 %, инвестиции в основной капитал увеличатся на 6%».
Но эксперт уточнил, что о таких же радужных тенденциях в отрасли черной металлургии говорить не приходится, хотя баланс производства и потребления за 8 месяцев 2023 года был взят компаниями под контроль.

«Потребление на отечественном рынке увеличивается на 8%, это не может не радовать. Вместе с этим экспортные поставки к низкой базе продолжили снижаться – тут -10%. Импорт немного снизился – на 3%. Все это позволило нам увеличить объем производства металлопродукции на 4%», – отчитался А. Сентюрин.
Еще в 2022 году Россия упала с 3 на 7 место в рейтинге крупнейших экспортеров металлопродукции, уступив Южной Корее, странам ЕС, Германии, Турции. По прогнозам А. Сентюрина, понижение в рейтинге может продолжиться:

«Ограничения по экспорту металлопродукции в страны ЕС, США и другие страны, которые присоединялись, не могли не сказаться. Если посмотреть экспорт 2022 года, то мы увидим те же страны ЕС и Северной Америки, которые вполне на законном основании приобретали [стальные полуфабрикаты]. Квота по отгрузке в страны ЕС заготовки заканчивается в октябре 2024 года. Это говорит о том, что пикетирование в рейтинге крупнейших экспортёров продолжится, если ничего меняться не будет».

Обратить внимание на внутренний спрос?

Прогноз развития металлургической отрасли на ближайшие годы дал управляющий директор группы корпоративных рейтингов РБК Дмитрий Орехов. Он отмечает, что многие показатели металлургических компаний идут вниз:

«Пока тенденция по выручке, к сожалению, негативная по всем крупнейшим игрокам, которые раскрыли свою отчетность, мы в минусах. Основной фактор – ценовой, который оказал существенное давление на выручку в 2023 году. Операционная прибыль тоже в красной зоне, так как произошло падение выручки за 1 полугодие».

По словам эксперта, упала и маржинальность, хотя и не так сильно, как в других секторах промышленности. У крупных металлургических компаний, на отчеты которых опирается эксперт, сохранился положительный денежный поток, который может служить подушкой безопасности для предприятий.

Дмитрий Орехов говорит о снижении темпов инвестиционной активности. Это, к слову, подчеркивает и Алексей Сентюрин. Он отметил, что инвестиционная программа компаний не могла не пострадать из-за прекращения поставок основных производителей машин, оборудования, комплектующих из стран ЕС и США.

«Мы достигли пика в 2022 году в натуральном выражении. И за 6 месяцев текущего года Росстат демонстрирует снижение на 4%», - сказал на форуме А. Сентюрин.

Он уточнил, что следует говорить и о большем падении, так как курс доллара и евро в этом году выше, чем был в среднем в предыдущем. Также произошло увеличение стоимости комплектующих и машин, которые завозятся в страну, из-за изменений в логистике. Однако компании все же стараются сохранить сами инвестиционные программы – в основном за счет заемного долга, комментирует Дмитрий Орехов:

«Одним из основных источников финансирования инвестиций является привлечение заемного долга. Несмотря на то, что падают операционные результаты, финансовые показатели операционной выручки, долг по большинству компаний сектора растет. Металлургический сектор как большинство предприятий реального сектора оперирует больше чистым долгом».

Это говорит о том, что у компаний остаётся собственная финансовая подушка безопасности, которая должна помочь им сохранять устойчивость.

На мировых рынках, прогнозирует эксперт, международные цены в ближайшие несколько лет будут падать, что обусловлено, по его словам, ростом предложения на рынках:

«На рынке ЖРС это связано с тем, что предложение будет увеличиваться со стороны Китая и Бразилии. На рынках коксующегося угля, по расчетам, предложение будет от Австралии, как крупнейшего экспортера, также дополнительные предложения будут со стороны России и Монголии. Если говорить про цены на сталь, то наши прогнозы также негативные, потому что дополнительно будет давление со стороны сырьевого фактора, который будет снижаться».

Эксперт считает, что в условиях, когда на цены, особенно внешние, повлиять невозможно, следует обратить внимание на стимуляцию внутреннего спроса.

«Хотелось бы акцентировать внимание, что продолжаются наши крупные проекты, такие как «Восток-Ойл», «Сила Сибири-2», в которых требуется много металлургической продукции. Также наши инфраструктурные проекты не прекращаются, они долгосрочные. В разные периоды разный объем металлургической продукции потребляется, но тем не менее, они не останавливаются даже в кризисные периоды».

Автор: Полина Карпович