III КВАРТАЛ 2022Г. - 55 баллов 
В марте погрузку подтянули вверх как внутренние перевозки, так и экспорт. Вывоз за рубеж вырос на 6,6 млн т. А динамика внутренних перевозок и экспорта была примерно одинаковой – +0,9% к марту прошлого года.
По сравнению с февралем пропорции внутри структуры перевозок практически изменились незначительно: по данным участников рынка, в целом доля экспорта составила 36% (-2 п. п. по сравнению с предыдущим месяцем текущего года), доля внутренних перевозок – 58% (+1 п. п.), а импорта и транзита соответственно – 6% (-1 п. п. по сравнению с предыдущим месяцем текущего года).
Это указывает на то, что в марте ситуация в Ормузском проливе в целом не повлияла на структуру перевозок нефтегрузов на РЖД. Исключение составил экспорт дизтоплива. Эксперты сообщили: блокировка Ормузского пролива стимулировала рост поставок дизтоплива из России, поскольку с рынка выбыла часть ближневосточных нефтепродуктов. И статистика информационно-справочного портала «Железнодорожные перевозки» подтвердила: экспорт дизтоплива из РФ вырос на 29%.
В целом же, по мнению некоторых экспертов, на Россию кризис вокруг Ирана оказывает пока лишь косвенное влияние – через рост цен на топливо и повышенную нагрузку на инфраструктуру СКЖД.
Рынок светлых нефтепродуктов
По статистике портала «Железнодорожные перевозки», в марте наблюдалась повышенная волатильность в отправках. Грузы меняли направления и сроки поставки. Отечественные потребители не стремились закупить топливо в запас, поскольку были уверены в стабильности внутреннего рынка.
Спрос на бензин был вялым. И его перевозки в марте текущего года на РЖД снизились на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Задержки рейсов самолетов из-за форс-мажора сократили спрос на керосин (-6%).
Правда, при этом вышли в плюс перевозки некоторых других номенклатур: прочих светлых нефтепродуктов (+2%), минеральных масел (+8%) и дизтоплива (+5%). Именно благодаря дизтопливу в марте 2026 года реализация нефтепродуктов на СПбМТСБ вышла в плюс: по данным Национального биржевого ценового агентства, продажи на площадке составили 3,28 млн т (+8,8%).
Экспорт светлых нефтепродуктов вырос исключительно за счет дизтоплива (+29%). Все остальные позиции оказались в минусе: бензин (-2%) – из-за ограничений правительства на экспорт (как видим, анализ рисков для внутреннего рынка привел к взвешенным защитным мерам в РФ), керосин (-31%) – из-за низкого спроса иностранных авиакомпаний, минеральных масел (-25%) и прочих светлых нефтепродуктов (-62%) – из-за пересмотра части зарубежных контрактов (предположительно, под влиянием поиска смены ниш поставок).
Улучшить погрузку на РЖД также помогло решение холдинга с 1 января ввести скидки к тарифу на перевозки нефтепродуктов на 2026 год.
Рынок темных нефтепродуктов
Внутренние перевозки темных нефтепродуктов в марте выросли за счет двух позиций: нефти (+4%) из-за необходимости НПЗ расширить объемы переработки в апреле и прочих темных нефтепродуктов (+30%) из-за пополнения запасов для бункеровок перед началом летней навигации на реках РФ.
По остальным позициям образовался минус: мазут (-2%) из-за окончания отопительного сезона и битума (-12%) из-за переключения поставок на автодороги.
Что касается экспорта, то здесь, наоборот, битум оказался в плюсе (+24%). Понятно, что в соседние дружественные страны его могли вывезти в основном на РЖД – там, кстати, строительство и модернизация автодорог в марте также активизировалось.
Однако главным драйвером экспорта оказался мазут (+3%) – основная номенклатура в сегменте темных нефтепродуктов. Увеличился также экспорт нефти (+33%). Правда, это уже для РЖД незначительная номенклатура.
Прогнозы – неопределенные
Ранее мы предполагали, что в марте погрузка нефти и продуктов ее переработки уйдет в небольшой минус, хотя и указали на возможности для улучшений. Тем не менее в конечном итоге поправку в прогнозы внесли и внутренние, так и экспортные перевозки.
На экспортном направлении «черным лебедем» оказалось дизтопливо: на него также ожидались ограничения на вывоз за рубеж. Но их не ввели. И экспорт ощутимо вырос. Другой недооцененной номенклатурой на экспорт стал мазут: его в некоторых странах стали приобретать в запас. Возможно, что для его экспорта открылись новые ниши на мировом рынке.
Апрель покажет, так это или рынки в марте просто жили на эмоциях. Переоцененными оказались и форс-мажорные риски для танкеров, перевозящих российскую нефть.
В дальнейшем ситуация, полагают респонденты среди грузоотправителей, должна улучшиться. Нельзя сказать, что погрузка нефти и продуктов ее переработки будет устойчиво тянуться вверх. Но спрос на нефтебензиновые цистерны явно вырос.
Вопрос в том, как сможет сеть приспособиться к ярко выраженному спотовому характеру перевозок. Если сможет – просматривается рост перевозок в пределах 1–2%. Если будут сбои на южном направлении – погрузка уйдет в минус в том же диапазоне. Это весьма существенно, поскольку 26 марта, напомним, возникли проблемы в морском порту Усть-Луга. По данным Reuters, в Усть-Луге была повреждена железнодорожная эстакада для нефтепродуктов. Соответственно, на некоторое время терминал прекратил прием бензина и мазута с ряда НПЗ.
