«Дело» на очереди

Как выяснил “Ъ”, на принадлежащий ОАО РЖД контрольный пакет ОАО «Трансконтейнер» нашелся новый претендент — ГК «Дело» Сергея Шишкарева. Группа оценивает бумаги в 25–35 млрд руб. и готова купить их частично, целиком, или даже 74,5% акций — сумму долей ОАО РЖД и НПФ «Благосостояние». При этом «Дело» допускает создание альянса с другими претендентами на «Трансконтейнер», что, по мнению аналитиков, было бы для группы выигрышной стратегией.

Группа «Дело» Сергея Шишкарева намерена приобрести ОАО «Трансконтейнер» в случае его приватизации, письмо с подтверждением интереса гендиректор УК «Дело» Андрей Бубнов направил на прошлой неделе первому вице-премьеру Игорю Шувалову. Как сообщается в документе (есть у “Ъ”), «Дело» готово на любой из вариантов приватизации, утвержденный правительством. «Продавец должен определиться со стратегией выхода,— заявили “Ъ” в группе,— мы готовы под нее подстроиться и обсуждать варианты вплоть до приобретения совокупного пакета ОАО РЖД и НПФ “Благосостояние”, если они будут продаваться единым блоком. Мы профильный инвестор в отрасли, располагаем достаточным запасом ресурсов, наши активы не обременены долгом». Слияние активов «Дела» и «Трансконтейнера» не увеличит монополизацию сектора, подчеркивают в ГК, говоря, что активы группы могут дополнить бизнес «Трансконтейнера».

ОАО РЖД через ОТЛК контролирует 50% плюс 2 акции «Трансконтейнера», еще 24,5% у НПФ «Благосостояние», 25,07% — у «Суммы» Зиявудина Магомедова. После проведения аналитическим центром при правительстве анализа перспектив продажи пакета ОАО РЖД Белый дом счел, что в случае принятия решения о приватизации следует продавать пакет целиком и с открытого аукциона. В ОАО РЖД, ранее выражавшем желание сохранить «Трансконтейнер» в своем контуре, также считают, что, если решение о приватизации будет принято, следует делать так.

На пакет есть несколько претендентов. «Сумма» предлагает купить блокпакет сразу и остальную часть доли ОАО РЖД через опцион более чем за 30 млрд руб. (см. «Ъ-Онлайн» от 1 июня). UCL Владимира Лисина готова купить контроль, сохранив ОАО РЖД в акционерах «Трансконтейнера» за счет приобретения доли НПФ «Благосостояние» (см. “Ъ” от 10 августа). РФПИ готов участвовать в приватизации в том числе с иностранным инвестором (см. “Ъ” от 3 августа). Вчера конкуренты предложение ГК «Дело» комментировать не стали.

Как рассказал “Ъ” источник, знакомый с предложением ГК «Дело», группа подчеркивает, что «продавец вправе ожидать внутренней премии к стоимости актива в размере 15–30% за контроль и монополию на рынке». Как базовый вариант, по его словам, рассматривается покупка доли ОАО РЖД, которую ГК оценивает в 25–35 млрд руб. В базовом варианте «Дело» планирует выделить два актива — ООО ГКС (транспортно-логистический оператор) и АО «Транспортная корпорация» (собственник подвижного состава) — в SPV-компанию, которая возьмет кредит на три четверти необходимой для покупки суммы, остаток группа профинансирует из собственных средств. Также «Дело» рассматривает продажу «Трансконтейнеру» этих активов. По оценке главы «Infoline-Аналитики» Михаила Бурмистрова, за 573 цистерны АО «Транспортная корпорация» можно выручить до 600 млн руб., за 490 фитинговых платформ — 800 млн руб. По его оценке, под залог активов «Дело» может получить кредиты до 10 млрд руб.

«Дело» будет рассматривать альянсы при покупке пакета, говорят в ГК (конкуренты это не комментируют). РФПИ выступал партнером «Дела» в затормозившейся сделке по покупке DP World (ОАЭ) у ГК 49% терминала НУТЭП, при этом РФПИ обозначал, что может привлечь DP World к покупке «Трансконтейнера». Источник “Ъ” говорит: «Дело» не обращалось в UCL с предложением о совместной покупке «Трансконтейнера». «Суть предложения UCL в том, чтобы ОАО РЖД осталось акционером компании,— напомнил он.— Какую дополнительную выгоду может получить холдинг от альянса с “Делом”, не совсем ясно». Учитывая конкуренцию со стороны «Суммы» и UCL, Михаил Бурмистров не считает «Дело» реальным претендентом на крупный пакет «Трансконтейнера», но ГК может быть партнером в консорциуме. По его мнению, синергия «Дела» с «Трансконтейнером» возможна в терминальном бизнесе, таможенном брокеридже, автомобильных и железнодорожных перевозках контейнеров.

Автор: https://www.kommersant.ru/