РЖД могут купить 75% акций "дочки" Peugeot-Citroen

По его словам, РЖД до 5 сентября должны сформировать и отправить обязывающее предложение о покупке. После сбора заявок в закрытом режиме PSA выберет победителя, который получит эксклюзивное право на покупку GEFCO, входящей в десятку крупнейших логистических компаний Европы, на оговоренных условиях. Источник также отметил, что сделка может быть закрыта до конца года.

В РЖД и PSA от официальных комментариев отказались.

PSA продает GEFCO в рамках программы избавления от непрофильных активов из-за сложной финансовой ситуации.

"Задача – получить качественные компетенции в логистическом бизнесе, – пояснил изданию источник в компании. – Ее можно решать либо выращивая свои кадры десятилетия, либо купив кого-то из крупных игроков".

Ранее сообщалось, что потенциальными покупателями подразделения Gefco являются французские инвесткомпании PAI Partners и Axa Private Equity, французская Geodis – подразделение Национальной компании железных дорог Франции (Societe Nationale des Chemins de Fer Francais), американская инвесткомпания Apollo Global Management LLC, а также инвестфонды CVC Capital Partners и Clayton Dubilier & Rice LLC.

Собеседник издания отметил, что сделка построена так, что ни одному из потенциальных покупателей неизвестны ни цена, ни условия. Предварительный анализ, который провели сотрудники и консультанты РЖД, показал, что 75% акций могут стоить до 945 млн евро (без учета долга и свободной наличности).

"Ожидается, что РЖД сможет окупить эти инвестиции в течение десяти лет", – сказал источник.

Источник издания на транспортном рынке пояснил, что РЖД переоценивает компанию, 75% GEFCO стоят около $650-750 млн, так как актив не самый хороший и не может оцениваться по высокому мультипликатору. Среди других проблем он назвал отсутствие у компании крупных активов.

В одном из министерств изданию также рассказали, что у правительства нет отторжения по этой сделке.

Наша справка:

GEFCO, в которой работают больше 10 тыс. человек, занимается транспортировкой комплектующих и готовых автомобилей PSA (в рамках эксклюзивного пятилетнего контракта). Основным рынком является Западная Европа, на ее долю приходится более 75% выручки, остальную часть приносят операции в Латинской Америке и других регионах. Вторым по величине клиентом GEFCO является General Motors (GM владеет 7% PSA), заключивший в июле контракт на транспортировку автомобилей и компонентов из США на европейские рынки, включая Россию. Выручка компании в 2011 году составила €3,8 млрд, операционная прибыль – €223 млн.