СПГ любым путем

– Кто основные потребители российского СПГ? Будет ли расти в 2018 году спрос на российский газ в Европе?

– В предыдущие годы, вплоть до 2018-го, структура потребления российского СПГ оставалась довольно стабильной, как и объемы поставок. Единственным источником поставок был «Сахалин-2», а общий их объем приближался к 15 млрд куб. м в год. Из этой величины около 10 млрд куб. м ежегодно отправлялось в Японию, 3 млрд куб. м – в Южную Корею, остальное – в Китай и на Тайвань. После ввода в эксплуатацию проекта «Ямал СПГ» в конце 2017 года спектр покупателей расширится, хотя состав конечных потребителей предсказать сложно. Значительная часть СПГ по долгосрочным контрактам будет направляться в Китай, но довольно много закупают и «портфельные» покупатели, то есть международные газовые компании, фактически выполняющие функции международных трейдеров. Следует ожидать, что российский СПГ с Ямала найдет свой рынок и в Европе, что позволит диверсифицировать направления экспорта СПГ.

Спрос на российский газ в ЕС есть. Прежде всего на трубопроводный газ, так как его объемы намного превышают и будут превышать поставки СПГ из России. В 2018 году спрос может увеличиться за счет приличных темпов экономического роста, ожидаемых в Евросоюзе (2,5%, по оценке МВФ, примерно как в 2017 г.). К тому же цены на уголь – товар-заменитель – все еще высоки. В то же время эффект роста цен на уголь уже был в значительной мере реализован в 2017-м, и нового ценового ралли здесь не ожидается. Более того, против роста поставок газа в 2018 году сыграет подъем цен на нефть: в конце 2017 – начале 2018 года они вышли на новые уровни, следовательно, в II полугодии 2018-го следует ожидать и подъема цен на тот российский газ, который продается по ценам с нефтяной индексацией. Соответственно, его конкурентоспособность снизится. Вмешаться может погодный фактор, но здесь сложно сказать что-то определенное.

– Каковы основные направления перевозок СПГ?

– Основные направления перевозок СПГ определяются существованием четырех региональных рынков. Крупнейший из них – рынок Азиатско-Тихоокеанского региона – включает четырех ведущих глобальных потребителей: Японию, Корею, Китай, Индию. Они выбирают как поставки из близлежащих стран (Индонезии, Малайзии), так и экспорт СПГ из Австралии, с востока России, а также привлекают переток СПГ с ближневосточного рынка, в основном из Катара. Европейский рынок обеспечивается притоком СПГ с Ближнего Востока, а также из Африки. Потребление на самом ближневосточном рынке пока невелико, и он обходится внутрирегиональными резервами, но у этого рынка приличный потенциал роста. Наконец, есть американский рынок – рынок Северной и Южной Америки, на котором на роль основного поставщика обоснованно претендуют США.

– Каким образом этот груз предпочтительнее транспортировать с экономической точки зрения? Почему?

– Соотношение издержек зависит от направления поставок. Например, если сопоставлять издержки поставок на европейский рынок трубопроводного газа из России и СПГ из США, как это делает Международное энергетическое агентство (МЭА) в последнем ежегодном обзоре, то издержки непосредственно транспортировки газа на СПГ-танкерах существенно ниже, чем себестоимость транспортировки по трубам. Но это преимущество с избытком перекрывается высокой стоимостью сжижения СПГ перед транспортировкой. В результате суммарные издержки поставок американского СПГ оказываются, по оценке МЭА, в полтора раза выше. Но во многих случаях перевешивают и выгоды СПГ: в частности, если речь идет о межконтинентальных перевозках на гигантские расстояния при наличии значительной ценовой премии между рынками континентов или же если говорить о целевых малотоннажных проектах.

– Каковы перспективы перевозки СПГ по Северному морскому пути?

– Они зависят от долгосрочной динамики климатических условий. Если говорить о поставках с арктических месторождений России, то перевозки по западной части СМП не представляются чем-то особенным, тогда как восточный маршрут предполагает более высокие риски, но и более высокую премию на рынке АТР.

– Сможет ли американский сжиженный газ составить российскому конкуренцию в ближайшем будущем?

– Ввод значительных мощностей по сжижению газа в США снизил барьеры входа на рынок. Теперь требуется в любом случае сопоставлять конкурентоспособность российского газа с американским, так что американский газ составляет своего рода верхний предел для цен газа из России. Поэтому о потенциальной конкуренции можно говорить уже сейчас, а в некоторых случаях – и о конкуренции реальной, например, когда при определенных особенностях обязательств в долгосрочных контрактах на поставку СПГ из США для европейских импортеров покупка американского газа оказывается более предпочтительной уже сейчас.

Беседовала Татьяна Симонова